作者欧斯麦认为,配合台湾升息趋势延续、逾放比与呆帐覆盖率来到历史最佳,下半年台股行情将值得期待!


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美国财报周 7月11 日起,由美国铝业打头阵揭开序幕,Google, Yahoo, Apple, IBM, Intel、微软、德仪等重量级企业也将陆续发布,届时将牵动台股进入财报周效应。

美国第 2 季经济数据虽不佳,但与去年同期相较仍为正成长态势,主因为全球经济持续成长,尤其新兴市场的经济表现相当不错,而其获利反应到美国企业的获利成长上。

由于近期美国企业获利,与美国本土经济出现脱钩情况,故美国企业的获利,并不会如同其经济表现那般弱势,科技业来自新兴市场成长的贡献,可望进一步弥补来自美国市场的成长性缺口。

以科技股本益比跟 EPS 成长水准来看,相较 S&P 500,整体指数仍呈现优势,搭配下半年铺货需求可望提前发酵的预期,及来自新兴市场的成长性挹注,第3、4季 S&P 500,企业获利成长预期将可回到 17~18%,整年获利成长约 16%,预估今明两年 EPS 分别成长 17%及 14%,美股获利成长动能值得期待,而一些与美股科技业息息相关的台湾电子股,或许有反弹机会。

与台股电子股连动性较高的重量级企业苹果公司,将在19日公布第二季财报数据。

根据彭博资讯统计显示,苹果今年第二季每股获利预估为 5.76 美元,优于去年同期的 3.51 美元,若苹果财报优于市场预期,对智慧型手机、平板触控供应链具有正面激励作用,尤其是对下半年新产品如 iPad3、iPhone4 等推出的预期将更加强烈,相关公司将持续受惠。另外也可留意苹果推出 iCloud 的后势对市场上云端概念股的影响。(推荐阅读:从CES看平板电脑

另外,除了电子股之外,传产金融类股也一样有题材,台企在大陆布局将进入快速扩张期,如橡胶、汽车、水泥将直接、间接受惠ECFA政策。(推荐阅读:
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金融权值股占“台湾就业 99 指数”比重高,配合台湾升息趋势延续、逾放比与呆帐覆盖率来到历史最佳,第七次江陈会前又有两岸金融协议题材,也有利下半年吸引资金再度青睐台湾的资本市场,下半年台股行情将值得期待。