ETF 是持长期投资的热门选项，究竟 ETF 跟股票、基金有什么不同？台股、美股 ETF 怎么买？存在哪些优缺点？

文｜币修学分

ETF 是许多投资人长期投资的热门标的之一，不过到底 ETF 跟股票、基金之间有什么差别呢？比特币 ETF 到底在红什么？

本篇文章币修将一次介绍 ETF 是什么？ETF 投资的优缺点以及获利试算！马上看下去吧～

ETF 是什么？

ETF，英文全名为 Exchanged Traded Fund，中文是指股票型基金。

ETF 是一种投资基金，旨在追踪特定指数、商品、债券或其他资产的价格表现，不过虽然 ETF 是一种开放式投资基金，但又与传统的开放式共同基金不同，它就像股票一样可以在证券交易所上市和交易。

我们可以透过买卖 ETF 的股票份额来参与对应指数或资产的价格变化，是一个很好的投资工具！

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我们最常听到的、或是最入门的就是 0050 ， 是台湾市值最大的 ETF，会自动追踪国内加权指数中市值前 50 大之企业主题进行投资，买 0050 就是买入台股中的前 50 名。

简单来说，ETF 就是你去买麦当劳买一个经典大麦克套餐，里面可能包括了：大麦克、薯条、可乐，购买一个套餐就等于一次购买了里面所有餐点。在投资市场中，这些餐点又被成为 ETF 的“成分股”。

透过 ETF 我们可以一次投资前几大的企业，不需要花大把时间找资料＆追踪标的，就能享受到不错的获利， ETF 推荐给工作繁忙、没有太多时间盯盘的人。


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常见的 ETF 分类方式

一、市值型 ETF

选股逻辑以市值为条件。例如：0050、先锋标普 500 ETF（美国前 500 大企业股票指数追踪）

二、产业／主题型 ETF

以时下特定产业／主题为选股的主要核心，虽然成分股可能包含多家公司，但大多都属于同一个产业之中，买的是整个产业的前景。

例如：电动车 ETF、AI ETF。

三、资产类别 ETF

以不同的资产类别进行分类。

例如：股票型 ETF、债券型 ETF、货币型 ETF、商品型 ETF。

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图片｜Photo by Tyler Prahm on Unsplash

ETF 投资优点

ETF 投资优点

  1. 流动性佳：ETF 在市场上公开交易，因此具有高度流动性，投资者可以在交易日内以市场价格买入或卖出 ETF 股票份额，不必等待基金公司的净值计算。
  2. 多元化高：大多数 ETF 代表着一个资产组合，通常包含多个不同的股票、债券或其他资产，多元化的特性有助于降低风险，打造更稳健的资产配置。
  3. 管理费用低：ETF 通常具有相对低的管理费用，这是因为它们的运作方式相对简单，不像一般的基金一样需要经理人的主动管理。
  4. 价格透明：ETF 的价格在交易所上是实时可见的，投资者可以随时查看价格并进行交易，这与传统共同基金不同，传统基金仅在交易日结束时以净值进行交易！
  5. 证交税优惠：卖出股票型 ETF 时的证交税为直接购买股票的 1/3 仅 0.1%，而债券型 ETF 从 2016 年的《证券交易税条例》修正案开始，直到 2026 年都免除证交税。

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ETF 投资缺点

  1. 市场风险：与绝大部分的投资一样，ETF 投资仍有可能赔钱，因为其同样会受到市场风险的影响！当市场下跌时，ETF 的价格也会可能随之下跌，导致潜在亏损。
  2. 追踪误差：某些 ETF 可能无法完全复制其追踪的指数或资产，可能会出现追踪误差，最终导致 ETF 的回报与追踪指数不完全一致。
  3. 流动性风险：尽管大多数 ETF 具有高度流动性，但某些小型或不流行的 ETF 可能具有较低的流动性，难以即时的买进 or 卖出。
  4. 市场价格与净值差异：ETF 的市场价格有时可能会与其净值有些不同，在快速变动的金融市场中，这个特性会对投资人们造成一些困扰。


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ETF 怎么买？

最简单也最多人使用的方式，是透过券商开立“证券户”下单。＊证券户跟银行户头不同，有需要的话记得特地去券商开户。

根据想购入的 ETF 类别不同，有不同方法可以买，以下将 ETF 分成“台股 ETF”&“美股／海外 ETF”来介绍。

台股 ETF 怎么买？（如 0050、0056）

Step 1：开立“国内证券户”（如：富邦、元富），需特别注意各家证券商能配合的银行帐户都不太一样，若证券户和银行户为同一家公司会最为保险。

Step 2：像平常买股票的方式下单 – 输入 ETF 的名称或代号，再输入想购买的价位＆数量。

Step 3：确认订单内容是否正确并送出就完成啰！

美股 ETF、海外 ETF 怎么买？（如 QQQ、VOO、VT）

方法一：开立海外券商帐户

我们可以透过网路自行开立海外券商帐户，下单美股 or 海外 ETF，例如： eToro、IB 盈透证券等，虽然海外券商下单几乎没有手续费，但会有以“次”计费的电汇（汇款到海外）费用，操作起来也会相较复委托台湾券商下单来的复杂。

方法二：复委托下单

复委托＝我们委托台湾券商，再由台湾券商委托境外券商进行交易。

我们可以直接使用开立好的台湾证券户进行操作，操作上相对简单直觉，不过复委托的交易费用通常较高（因为会经过双重委托），另外交易时间也会受到台湾券商的上班时间限制，无法依照海外时间下单。


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ETF 投资交易成本

以台湾 ETF 为例：ETF 交易成本＝股票手续费＋证券交易税＋内扣费用。

  • 股票手续费：买卖时的股票手续费＝0.1425%*2（买卖各一次）。
  • 证券交易税：卖出时被收取的证交税，股票型 ETF 的证交税固定为 0.1%
  • 内扣费用：为每年投资 ETF 过程中需要支付的成本，包括经理费、保管费、成分股买卖周转成本等，以“持有时间等比例”来计算，这个费用将直接从净值中扣除。

每种 ETF 的内扣费用皆不同，通常落在 0.15% – 1% 之间，购买前可从券商页面确认。

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ETF 试算

高股息 ETF

以 0056 元大台湾高股息基金为追踪标的，在 2019/05/01～2024/4/30 五年间每月 1 号固定投资 5000 元。

五年后资产增值：股利金额 65,362＋ETF 市值成长 15,636＝80,998。

总资产将达到 380,998。

总报酬率：48.79%，平均年化报酬率：8.27%

市值型 ETF

以 0050 元大台湾 50 为追踪标的，在 2019/05/01～2024/4/30 五年间每月 1 号固定投资 5000 元。

五年后资产增值：股利金额 35,385＋ETF 市值成长 136,626＝173,113

总资产将达到 473,113。

总报酬率：57.13%，平均年化报酬率：11.4%


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ETF、基金、股票、加密货币全方位比较

常常有人问 ETF 就是股票吗？接下来币修将统整、比较“ETF”、“基金”、“股票”、“加密货币”之间的差异。

ETF 之所以称为指数股票型基金，其架构和内容更接近于常见的主动式基金：不只持有单一股票或证券，而是针对多档商品同时进行投资，与选择单一的标的进行投资的股票、加密货币不同。


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在交易与管理费用上，不涉及主动投资的 ETF，则会低于需透过经理人操盘的主动式基金，相较于主动选择标的进行投资的股票、基金、加密货币，ETF 虽不存在超额报酬空间，但也同时避开了高过市场亏损的风险。

比特币也有 ETF？

比特币现货 ETF

在 2024 年 1 月 10 日，美国 SEC 已经通过了比特币现货 ETF 申请，投资人可以用更习惯的 ETF 投资模式，追踪比特币价格趋势而不用实际持有！

在上市之后，全球规模最大的资产管理集团贝莱德旗下 iShares 比特币信托基金在短短七周内就累积了 100 亿美元的管理资产，相比 2004 年推出的美国首支黄金 ETF：SPDR 黄金，比特币现货 ETF 比传统的黄金 ETF 快了两年的时间实现百亿美元的资产累积。


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比特币期货 ETF

比特币期货 ETF 追踪的是“比特币期货合约价格”，是依照未来比特币价格变化而产生的衍生性金融商品，在 2021 年就已经被批准上架。

期货与现货价格向来有一些价格差，因此和加密货币现货市场价格关联性较少，另外比特币期货（合约）市场相较现货市场更小，有可能出现流动性不足的情况。

结论

ETF 是一个多元化、高流动性和低成本的投资，投资者可透过 ETF 参与各种市场，享受透明度和税务优势，不过仍需要注意的是每项投资开始前都要谨慎考虑风险，了解市场波动，才是长期的投资之道！