开始投资前要注意什么？从 im.B 事件与纪录片《马多夫：华尔街吸金恶霸》，带你认识何谓“庞氏骗局”及 7 件投资必懂的事！
文｜亭安 Ann Lin
名人代言的不动产借贷媒合平台 im.B，2023 年爆出“庞式骗局”诈骗，逾千人受骗，金额超过台币 25 亿元，这个新闻事件很容易让人联想到，曾经犯下美国史上最大庞氏骗局的金融家马多夫（Bernard Madoff）。
马多夫曾任那斯达克主席，在美国金融业的影响力可想而知，他所主导的这场骗局，始自 1970 年代早期，直到 2008 年金融风暴，投资人大量赎回资金，马多夫无力负担，这场骗局才被揭穿。
诈骗金额近 650 亿美元，受害者人数超过 3 万 5 千人，包括一般的市井小民与专业金融投资机构，如汇丰控股（HSBC）、苏格兰皇家银行（RBS）、野村控股（Nomura）等。
他的故事被拍成电影《庞氏骗局》，由知名影星劳勃狄尼洛主演，2023 年 Netflix 的纪录片《马多夫：华尔街吸金恶霸》则以戏剧、真实新闻影像，与相关当事人采访交错，完整讲述马多夫从出生，到他狱后的生命历史，以及整个诈骗案的始末。
新兴骗局，不必然是用高获利诱惑你
所谓的庞氏骗局，民间通俗的说法是“老鼠会”，央行的网页上写：“它是一种投资诈欺的形式，以不正常的高额报酬来诱骗投资人加入，而投资人的报酬并非来自真实的商业业务，而是来自于新加入投资人所投入的资金。”
“为引诱新投资人，庞氏骗局的报酬率一定很高，惟一旦新加入的投资人人数减少或停止，骗局就会崩溃。”
其实随着诈骗集团对人心的熟稔，有些投资诈骗，并不是以高额利润，而仅仅是以比定存略高的获利，在诱惑投资人。
《马多夫：华尔街吸金恶霸》里采访的其中几位受害者就说，很多人说他们受骗，是因为贪婪，实际上并非如此。
他们要的并不是不合理的高报酬，也明白高报酬必须要承担的代价，他们只是想把一辈子辛辛苦苦攒的钱，交给一个专业的投资人，为他们赚取比存款高一点点的利息，好让他们可以好好过上退休生活。
而在正式投资之前，他们也透过多种管道，做了能做的所有功课，马多夫无论在各方面，都是无懈可击的让人放心，他们才把钱交予马多夫，没想到，一辈子的心血，与慎重交托的信任，最后，竟换来一场老泪纵横的噩梦。
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我只是希望我的辛苦钱，不被通膨吃掉而已。
我过去曾在外商金融机构工作过十余年，服务过多种不同的客户，有的是以节税为主要诉求的高资产投资者，但更多的，是勤勤恳恳，努力工作的一般投资人，他们很多只是企求，在物价不断上涨的时代里，自己的辛苦钱，不被通膨吃掉而已。
看似小小的盼望，选择难度却一点都不低，尤其在资讯爆炸的社群媒体时代，金融商品推陈出新，怎么保护自己，怎么在风险与报酬之间，取得一个适当的均衡点，确实要认真做些功课。
我作为一位曾经的金融业从业人员，从防弊的角度，提供几点建议，供读者们参考：
一、投资一定有风险，没有稳赚不赔的投资
即使预估投资报酬仅略高于定存，也必然会有风险，看得到的风险，还可以评估，“稳赚不赔”，看不到风险的商品，风险可能无可计量，因此，只要是号称没有风险，或是不会赔钱的投资商品，都可以直接视作是诈骗。
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二、理专与业务的话，不能尽信
一般人最容易直接接触到的理财专家，多是银行或投顾的理专，或是保险业务，他们虽然有一定的专业，但要谨记，他们是有业绩压力的业务人员，所以他们的说法，未必可以尽信。
而随业务资历，与公司的文化与训练不一，也不是每位业务，都有让人安心的专业，我过去曾经服务过理专，有些理专美丽温柔，或帅气健谈，可是论及专业，就常让我深深地替他们的客户担心。
三、没有铁口神算的理财专家，如果有，那肯定是诈骗
至于在媒体或网路上的理财专家或名嘴，他们的看法，也要多方参酌，不要单一的只信奉某一人的看法。
还在金融业界时，常被客户或亲友询问市场看法，有些比较强硬的客户，甚至会要求我给“稳赚不赔”的建议。
对于这样的客户，我总是说，我也只是在台北市租屋的普通上班族，每天早七晚八，工作十几个小时，如果能够神机妙算，应该早就爽爽过日，何必辛苦工作？
我们只能专业上提供看法，不保证百分之分准确，任何投资决定，客户仍然需要自负风险。
近几年 ETF 很夯，加密货币等等的新兴商品，也在媒体报导下变得很热门，我过去的专业领域在海外基金，业界的朋友也都在同一领域，对非我们专业的商品询问，我们都是坦诚自己的不熟悉，请他们另寻高明。
尽管同是金融商品，也有不同的细项专业，鲜少有人，可以什么都懂，就像同样是医疗，妇产科跟肠胃科的专业医师，能够详细解答的问题，自然也不会相同。
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四、合法立案的投资机构
如果不确定投资机构是否合法，可在金管会网站查询。
金融业是特许行业，主管机关对于从事金融业务的机构，及其工作人员与发行商品，都有专业的审查与规范，过去我在金融业服务时，我们的专业资格，以及我们个人金融投资的状况与变动，都是需要申报的。
然而，找合法的专业机构投资，只是代表在防弊上，有政府做第一层专业的把关，不代表就绝对不会踩到雷，2008 年的连动债风暴就是一例，最好的防护，还是自己多做功课。
五、多看多问，了解风险
投入资金或签下契约之前，尽可能地多搜集资料，即使是看似最安全的保险商品，也要多问多了解，我一直以来的理财原则是，只要不了解商品，就不会投入资金。
六、用“缴学费”的心态，尝试不熟悉的商品
而若真的对不熟悉或是新金融商品有高度兴趣，也不是完全不能投资，可以用少量的资金，用“缴学费”的心态去尝试。
如果遇到损失，就不会太心痛，反而是获利高时，才需要特别小心，无论从中赚取多大的利润，都要控制投资比例，在安全的资产组合范围内。
七、不要把鸡蛋放在同一个篮子里
看似老生常谈，但这不只是股票或基金不要集中投资，也包括不同种类的理财商品，应该分散投资。比较安全的理财，里面至少要有安全数额的存款、适当的保险，与其他不同种类的投资商品，如股票、ETF、海外基金等等。
能够富有，是绝大多数人的期望，因此，投资理财一直都是很吸引人的主题，但投资理财，最重要的，并不是可以得到多少利润，而是需要承担多少风险，理解风险与代价之后再投入，才能做出最安适的理财决策。