很多投资人问我:这种以趋势为导向的基金能不能买?要怎么买?我认为,环保产业、新能源都是长线确定成长的产业,投资这类主题式基金,方向都是对的。但是“投资”,除了要抓对正确趋势,更重要的是,必须建立正确的投资观念。

 

因此,在回答主题式基金如何投资之前,还是得先强调一些投资观念。2007年市场很“精彩”,很多人告诉我:他们不是没赚,而是太贪!

 

特别是在上半年,全球市场景气不错,投资人第1个错误是把银弹以单笔投资方式投入市场,因为他们嫌定期定额赚太慢。第2个错误是没有贯彻执行“停利”,投资任何趋势正确的绩优基金,1年要赚15%到20%很容易,但是投资人看行情大好,常常会想多赚一点,等到市场回跌,又忘不掉之前的辉煌战果而赖着不走,结果当然是惨遭套牢。

 

 

挑基金前,先检视背后成长动能

 

在投资之前最好有2个正确观念:

 

“投资任何一个市场,如果没有先做定期定额,就绝对不会以单笔投资这个市场”。这是我自己的亲身体验,投资基金一定要以有纪律的定期定额投资做基础,即使市场下跌也不停扣,因为相同金额可以买到较多的单位数。

 

 如果行情好,手边有闲钱或是真的非常看好特定标的,才会以单笔投资方式加码,赚到设定的停利点就出场。坚持以上的投资方式,才能不管行情涨跌都能快乐赚钱。

 

大部分人投资失败都是因为没有坚持投资纪律。以我自己为例子,2000年时,我的科技基金以定期定额方式操作,报酬率曾跌到-50%。当时,我忍着没有停扣,现在这些基金的报酬率都已经回来了,而且赚到的绝对金额更大。但是当时单笔投资的朋友,却因为净值还未回到买点而套在那里。

 

投资主题式基金一定要坚持上述2大投资观念。有人认为,现在股市不好,转投资和股市相关系数较低的主题式基金,比较容易赚钱。但是,如果你没有建立前面提到的正确观念,贸然把资金集中投资单一产业,当个别产业或产品因周期性等因素而大幅波动时,你还是可能承受不住重跌的风险。

 

 

例如随着油价、金价起伏的能源或矿业基金,获利高、风险也大,很多单笔投资者因为抓不准进出场时机而投资失利,每天看着净值涨跌又提心吊胆,所以投资这类单一产业基金,最好的操作方式就是定期定额。至于主题式基金要怎么选?我认为,可以依循2个原则:

 

原则1:如果长线趋势看涨,以需求量大者为优先。

 

长线看来,新兴市场崛起会增加能源、软硬原物料的消耗。以能源来说,在社会发展过程中,通常都是先经济,后考虑环保。虽然替代性能源是未来趋势,但如果你现在的钱只能买1支基金,我认为,应该先买能源基金,再布局替代性能源基金,因为全世界现在还是“用能源多、使用替代性能源较少”。

 

至于原物料,过去1年原物料价格大涨是因应新兴市场需求而来,不过包括石油、钢铁、天然气、贵金属等“硬性”原物料会随着景气循环波动,或者是新兴市场发展日渐成熟而需求下降,反而是谷物、木材、肥料、牲畜等“软性”原物料,是不会中断的成长趋势。过去,这些新兴国家的人民穷困,现在手边有了钱,第一件事就是填饱肚子,加上人口又多,软性原物料消耗量大增,而且较不受景气影响,可以做为投资的核心配置之一。

 

当然,你也可以用成长动能来选择适合的基金。例如能源、矿产、基础建设、农产品等相关基金,主要是靠新兴市场需求带动,获利潜力大、波动性也较高。而绿能、水资源(两者皆为替代性能源)、公共建设、生技、休闲消费等,则都是富有的成熟国家较重视的产业,和成熟国家的发展关系较为密切。

 

原则2:如果手边资金不够,应该先买区域,再买单一产业。

 

我自己的投资布局是先买区域,再补单一产业和单一国家。例如,你想要投资原物料,就可以先买拉丁美洲基金。你想要投资石油,就买东欧基金。亚洲则涵盖范围较广,包括基础建设牵动的原物料、人口带动的农产品题材都有。所以,手头投资较少的投资人,可以选择这类具有长期趋势的区域市场,等于以分散风险的方式买到趋势类股,也是另类的主题式基金操作方式。

 

 

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撰文者:萧碧燕

本文转载自 Smart智富

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