本钱不够？专业不足？时间不够？用对方法，你也可以开始理财，并且达到财务自由！
文｜欧阳善玲
本钱不够？专业不足？时间不够？这是小资族对理财却步的主要理由，但是，这些障碍其实都能透过简单的步骤一一拆解。用对方法，你可以无痛启动理财计画，不必费心钻研财经知识。更妙的是，即使是这样的“佛系理财”，你同样能许自己一个财务自由的美丽愿景。
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美国，身价高达三亿美元的汽车销售大师葛兰特．卡尔登（Grant Cardone）最近很受财经媒体欢迎。想当然耳，他分享的内容少不了业务、销售的成功招数、自我激励等；但不同于一般的业务大师，这位老兄喜欢谈的，还包括理财。
“我的父亲，在他这辈子赚到最多钱的那一年，心脏病发过世，很快的，母亲必须卖掉房子，才能支应五个孩子的教育费用。”当时，卡尔登还是在念书的年纪，“我看到母亲每天都是忧心度日，她不知道手上的钱能够撑到什么时候⋯⋯，那时我就决定，这辈子绝不容许自己陷入‘为钱烦恼’的处境。”
爸爸即使超会赚钱，却仍让家庭陷入财务困境，从这里，他领悟到一个现实：“自己会赚钱，很重要；自己会管钱，更重要。”于是，这位超会赚钱的汽车销售员，写下了人生财务管理的五个步骤。这五步骤，也是他最近对外分享的重头戏：
卡尔登财务管理五步骤
订目标、禁物欲、增收入、续投资、反覆执行
第一步，设定一个退休前要累积财富的终极目标，然后，用最快的速度先赚到这个目标的十分之一。举例来说，“如果你想要在退休前有一千万美元，那么，你的第一要务是快速赚到一百万美元。”这一桶金，是你用来创造更多财富的重要投资本金。
第二步，在你赚到第一桶金之前，必须拒绝所有“炫耀式”的消费，例如买一辆比较炫的车子，或者买一只会让朋友羡慕的漂亮手表。
第三步，在你拥有第一桶金之后，还是必须努力增加工作收入，或者减少开支，要用最快速度，达到“每月可以省下四成工作所得”的境界。
第四步，把第一桶金和每月剩余的钱继续用来投资，投资于具有“长期增值机会”的标的，并且长期持有，不要任意赎回。或者，投资于那些能够稳定创造现金流的理财工具。
第五步，反覆执行前面四个步骤，直到你发现，透过投资所创造的被动收入，已经“等于或者超过”你的主要工作收入。“这代表你不再需要花费自己的时间或精力赚钱。恭喜！你可以无所畏惧地做自己了。”
有没有发现？虽然一开始的目标设定是一千万美元，但到最后，卡尔登却是以“被动收入超过薪水”作为退休理财工程的收工指标。他所提出的五大步骤，与其说是为了“赚取财富”，更该说是为了让你“循序渐进累积财富”，并且在退休前，将资金大量转入被动收入商品。
如今，卡尔登的身分早已不再是超级销售员，更多了全美知名理财教练的称号，它写过多本理财相关书籍，教读者如何精准定位各阶段的理财目标，创造被动收入。
对许多理财族来说，“被动收入”这四个字的确具有某种魔力。所谓被动收入，就是指不必自己劳心费力，也能让钱稳稳自动流进来的收入来源。在市面上的各类投资理财商品中，也确实不乏“风险有限、且能固定配息”的工具。不过你也会发现，在卡尔登创造被动收入的计画中，要让被动收入超过薪水，是需要一番长期抗战的。
他所提出的五个步骤，包含了两个重要元素：本金，这包括了足够的第一桶金与每月投资金额；时间，这是一个需要长期严守纪律、慢慢达阵的过程。
小资族创造被动收入关键 用时间换取本金、长期不间断投入
常为《富比世》等美国财经媒体撰文的财务顾问杰夫．罗斯（Jeff Rose），曾经这样建议读者，在追求被动收入之前必须反问自己：“你可以投入一大笔金钱来换取被动收入？或者，你可以投入一段够长的时间，慢慢累积本金，再换取足够的被动收入？”对于多数小资族来说，答案恐怕只有后者。
于是，面对“让被动收入超过薪水”这一场长远理财大计，小资族必须第一个认清的事实是：起步时的追求重点不在于投资工具的配息率，而是，你的本金。
“本金只有五十万元，就算投入每年配息 7% 的高息标的，一年下来‘被动收入’也就只有 3.5 万元；反之，本金若有一千万元，每年只要 3% 的配息收益率，被动收入就有三十万元。”说话的人是绿角，国内知名理财部落客，擅长分析全球各类的ETF（指数股票型基金）。但绿角鲜少对外谈及的是，他在十二年前拟定的财务自由理财计画，出发点，其实是为了让自己可以长期、不间断地累积本金。
十二年前拟定的计画，走到今天，绿角笑着说，跟许多快速致富的股票投资达人比起来，他的报酬率实在不算亮眼，2008 年初到 17 年底，累积总报酬率为五 54.8％，年化报酬率约 4.4％，“但，我已经连续投入超过一四四个月了！”很精准的，绿角抓到了小资族创造被动收入的关键：用时间换取本金，能够长期不间断的投入，才是决胜处。
而他的作法与策略，第一要务不是为了冲高报酬率，也不是在高配息商品上累积部位，而是营造一个让自己“存得宽心”、“存得放心”、“存得开心”的环境。三者兼具，你才能够“存得下去”。
被动收入不是摆脱工作的手段 三阶段设定投资比率、“存得下去”最重要
第一次，绿角公开他连存一四四个月ETF绝不间断的真实心法与投资组合。“不工作就有收入，对上班族来说，或许很有吸引力；但追求被动收入，不应当成摆脱工作的手段，若无法在工作上找到快乐或成就感，就应该花时间，找到自己可投入热情的工作，而不是靠被动收入来解决问题。”
绿角开宗明义地这么说，除了基于“人生意义”层次的问题之外，他很清楚，要让自己“存得下去”，工作收入绝对不可少，这是本金的来源，也是让你不怕资产价格波动的靠山。绿角写过几本理财畅销书，假日还会开课，分享自己的投资见解，课程场场爆满，大获好评；外传他已财富自由，不再工作，他笑说：“这是不可能的⋯⋯，我爱我的工作！”
十二年前，绿角正值“职场入门期”，每月薪资入袋，他便固定提拨三分之一进行理财。这个比率，略低于前面卡尔登建议的“收入四成投资比率”，但却是绿角认定可以让自己“存得宽心”的部位。
盘点所有必要花费，是第一个基本动作，把必要花费之外的剩余资金拿来投资，则是一个“上限值”，但接下来的第二个动作，是要进一步考虑“个人胆量”的问题，也就是，必须问问自己“赔掉多少钱会睡不着”。
简单地说，如果用力提拨所有资金冲高本金，但市场稍有风吹草动就极度忧虑，或者在临时需要用钱时无法支应，那么，也就不能“存得宽心”，创造被动收入的长远大计，同样可能提早腰斩。而“三分之一”，就是绿角自我剖析后的黄金比例。
除了透过部位控管，让自己不必太过担心风险之外，资产配置上，绿角在启动长年计画之前，也已多所琢磨。绿角首度公开十二年前设定的投资组合，股票型ETF占整体配置比率八成、共四档，所追踪的指数分别是美国股市（VTI）、欧洲已开发股市（VGK）、亚太成熟市场（VPL），及全球新兴市场（VWO），各占 20%；债券型基金则占二成，分别是美国公债（IEI）10%，及美国以外国际公债（BWX）10%。
判断组合风险、选择投资 ETF“股八债二”配比、布局全球各区成熟市场
绿角说，这是一份让他“存得放心”也“存得开心”的资产配置，为什么呢？先从“风险”的角度分析这份投资组合。首先，区域分散，美、欧、亚区域各有布局，而又以经济体质无虞的成熟市场为主；再来，股、债分散，其中，债券部位均为政府公债，风险偏低。
最后，他所选用的投资标的是ETF，属于紧跟大盘整体表现的被动式投资，财金智慧教育推广协会理事苏英孝指出，相较于ETF，“主动式基金经理人可能出现主观色彩太重的风险，投资效果就容易不是大好，就是大坏。”ETF则没有这样的问题。
整体来看，股八债二的配比，虽然明显偏重风险较高的股市资产，但一方面股市部位是以成熟市场为主，是股票型基金当中，堪称风险最低者；其次，债券部位仅投入政府公债，也是各类债券中最安全的一类，加上是以ETF布局，因此，整体配置的确能让绿角“存得放心”。
“进场后不到两年，就发生全球金融海啸，当时股票部位亏损惨重，但公债部位却仍维持正报酬。市场的表现，刚好验证了我的配置策略是可行的！”绿角开心地说，经此一役，他反倒更笃定地知道，自己可以存得下去。
“你总是要先有处理风险的能力，才能享受投资带来的乐趣。”绿角开始强调最后一个重点，乐趣，也就是“存得开心”。
剖析十二年来不断电投资的心路历程，牺牲消费的确是一项不容小觑的纪律挑战，要长期抱持一种“自我牺牲”的心态，是一种自虐式的修炼，唯一的解方，就是用“投资成绩”来作为自我回馈。就像透明塑胶做的小猪扑满，它会让孩子乐于把零钱投入，是因为他看得见小猪的肚子愈来愈满。
定期检视投资绩效、财富总值 从“存股工程”角度出发、把握大跌时机
要做到这一点，又得回到资产配置。除了风险压低，还得让它稳稳成长，就算遇到市场全面下杀，也要能给自己一个“我还是比别人好一些”的安慰空间。也就是基于这个原因，绿角采用“全球化布局”策略，“只要我确定世界经济长期向上，这个组合就是长期向上。”
至于报酬率，虽然温吞一些，但每隔一段时间检视，总还是能逐步向上，并且，根据晨星基金评比资料显示，目前国内核备境内外基金约二千档，08 年至 17 年，累积总报酬率超过五五％的基金，仅有约二百档，等于主动型基金中，能超越“绿角投资组合”的比率仅有 10％。
这个“稳定向上、且比多数人好一些”的成绩，是绿角“存得开心”的关键。换言之，只要资产配置够分散、够多元，足以掌握全球经济大势，那么，定期检视投资绩效，就成了一种让你继续存下去的动力来源。原因很简单，随着每月投入资金的累积，你的财富应该会不断向上；如果遇到全球性的风险，你也会比单纯的股市投资者开心一些。
此外，绿角会每年定期检视，进行资产配置再平衡。“为因应退休规画，原本就已预定每隔十年把高风险资产比重调降 10％，低风险资产比重提高 10％；去年，我满四十岁时，就已将投资组合股债比重，调整为七比三了。”
整体来说，连存一四四个月ETF的绿角，对于“让被动收入超过薪水”的理财建议，大概就可分为这几项重点：盘点个人必要支出、提拨“不会让自己感到害怕”的每月投资金额、够分散也够多元的资产配置；并且，至少每季检视一次财富总值，甚至在遇上股市大跌时，也不忘趁机环顾一下市场惨况，用“自己比别人少赔一些”的成就感自我鼓励一番。
事实上，“股市大跌时，你该感到兴奋。”也是股海老前辈的刘友威，对被动收入理财族的建议。他从“存股工程”的角度出发，强调“股市大跌时，往往就是为自己被动收入加值的最好时机。”
选定成长稳定好股、逢低买进 比较股价高低点、获利、殖利率及本益比
刘友威建议，想要靠个股赚被动收入财，第一步是挑选一篮子候选股票，选股标准是“近两年业绩连续成长，且每年平均股息殖利率都有 3% 以上”者。“选定个股后，就是静待买进时机，最好在当年本益比相对低档时进场。”
刘友威解释，所谓低档，必须经过一些计算，首先，抓出近三年个股股价的高低点，再以各年度该公司的获利状况，算出每个高低点时的本益比。“接下来，研究一下这家公司今年的获利状况，比较一下，看看最像过去三年的哪一年，那么，那一年的‘低标本益比’，就可看成是今年的买进时机。”而每当股市整体急跌时，往往这类机会俯拾皆是，是理财族大捡便宜的好时机。上述作法，是刘友威对存股族的建议，但从打造被动收入的理财工程来看，即使是用基金、 ETF 作为工具，“股市大跌时该兴奋”的道理同样合用。
绿角就表示，要是股市涨多，资产配置中的股市部位净值会因此提高，占资产配置整体比率，可能超过原定水准，他就会透过卖出、或减少投入资金方式，调节股市部位。反之，股市大跌时，股票配置的比率会因此偏低，他就会透过加码股市、或减码债市方式，让投资组合维持在原定比率；这样一来，除了可确保资产配置的一致性，“其实还能达到‘低买高卖’的效果，为自己的资产总额伺机加值。”
“存钱的目的，是为了有朝一日可以投资！”这是卡尔登对美国理财族的一句忠告。对年轻人来说，这句话的意义，是不要太早介入那些“固定配息”的产品，而是要让赚到的利息继续留在投资部位，用钱滚钱。对于年纪稍长者来说，这句话则是提醒，如果手边已经存下一笔资产，也该试着让财富活化，成为打造被动收入的一股活水。
九百万元投入 4% 固定收益商品 每月稳赚三万、加上劳保、劳退，月领逾五万
对于这种“手边有一笔资金，但还需要再继续加值”的理财族来说，国内知名财经部落客怪老子（萧世斌）以自己的退休理财策略建议，单笔资金拆成“股三债七”的投资组合，应是兼顾风险与报酬的配置比例。“目前我的投资部位中，债券部位包括全球投资等级债、中国债及美债 ETF，这些债券部位，每年平均收益就有 4％。”
光凭最保守且能固定配息的债券类型相关资产，每年获得 4% 固定收益，的确不是难事。试算一下，若退休前能有九百万元财富，转入年息四 4% 的固定收益商品，每月即可稳稳流入三万元，加上劳保、劳退每月大约两万五千元到三万五千元的给付金额，已可许自己一个退休后，月领五万五千元以上的安稳生活。
换言之，当你能在退休前存到九百万元左右，几乎就能达到卡尔登所说的那个境界：“可以无所畏惧地安心做自己！”对于小资族来说，存到九百万元看似高不可攀，但掌握几个简单的步骤与原则，从累积第一桶金开始，逐渐透过安稳投资壮大本金，在投资的路上伺机加值，你会发现，靠被动收入养活自己，其实真的做得到。
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