“股票真的是一个安全的理财工具吗?听说有很多人都在股市里赔了钱,我也要加战局吗?”如果这样的想法曾出现在你脑中,如果股票让你又爱又怕,现在就为你准备初学者的股票指南!

股票真是让人又爱又怕

保险和房地产,在我认为,都是以“保值”为目的,接下来谈的则都是以“赚钱”为目的的投资工具。

“股票”绝对是大家最熟悉的投资工具,因为它的资讯最多,取得也最容易,所以可说是进入门槛最低的一种。我身边有些小资男女却告诉我,他们对股票有恐惧感,一来好像要花很多时间去学,但也不保证能赚到钱;二来他们认识很多亲戚朋友都在股市赔了很多钱,甚至惨到家破人亡。

赔钱真的是买股票的宿命吗? 但所有人投入股市,都是因为相信自己有能力赚到钱。

什么是股票? 它是表彰你拥有一家公司股份的凭证。以前有实体的股票,每张面额 1 万元。买一张,代表你拥有 1,000 股,每股面额则为 10 元,以后公司赚或赔,都按你的持股比例去分配。

公司股票若有上市或上柜挂牌,你就可以透过股市公开交易,但股价可能比面额 10 元高,也可能不到 10 元,完全取决于公司的经营能力和投资人的期望。如果公司股票没有挂牌,要买卖就会是一件很麻烦的事。

在股市交易的基本单位是一张,而由于一张股票代表 1,000 股,所以如果股价是 50 元,买一张就需要 5 万元,还要加上付给证券公司一点点的手续费。当然,也可以交易零股,也就是 1 ∼ 999 股,但因为只能在收盘后交易,所以成交并不容易。

现在,一张台积电的股票要超过 20 万元,小资男女可能买不起,那就只好买零股,才能参与台积电的经营成果。

股票交易时间是周一到周五的上午 9 点到下午 1 点半。股价是分分秒秒在变动的,大部分人都想买,股价就会涨,反之都想卖,股价就会跌。股票的迷人就在于赚价差,例如你买进的成本是每股 50 元,后来涨到 52 元,你把它卖了,一股赚 2 元,一张就赚 2,000 元(不过,要扣掉券商收的手续费和政府课的证券交易税)。

万一它跌到 49 元,你把它卖了,一张就赔 1,000 元,还要加上手续费和证券交易税(注 1)。不卖可以吗? 当然可以。等到它涨回 50 元,你就不赔了,但万一它一直跌,你的亏损将愈来愈大,或许你就会懊恼“早知道 49 元就卖了⋯⋯”。

要买什么股票才会赚钱? 要什么时候卖,才会赚到最多的钱? 万一股价跌了,又要什么时候卖,才会赔最少的钱?

这就是所有投资人汲汲营营要学的技巧。(推荐阅读:股市新鲜人投资股市要注意什么?


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一分耕耘,一分收获?

前面提到,投资人必须学习如何判断买股票的标的和时机。要买什么股票? 得靠“基本分析”,该什么时候买? 什么时候卖? 则要靠“技术分析”。这两门都是非常高深的学问,但真要努力学习吗? 那倒也未必。

要买什么股票?当然是要买股价会涨,甚至会大涨的股票。怎么找呢?要仔细看 1,500 家以上公司的财务报表,找出经营绩效好的公司,这就是投资人该做的“基本分析”。

只要经营绩效好,照道理股价就会涨,但这牵涉到两个问题和一个迷思。问题是你有没有阅读财务报表的能力?就算有能力,你有精力看遍所有公司的财务报表吗?我估计 90% 以上的投资人没有能力读,99.99% 的投资人没有精力看。迷思是很多会涨的股票不一定有好的经营绩效,甚至还有可能是赔钱的公司。

2017 年股市重回万点的功臣就是所谓的“苹概三剑客”(靠生产苹果 iPhone 手机赚大钱的三家公司):台积电、鸿海、大立光。这三家都是大家耳熟能详的大公司,根本不用看财务报表,买就对了。

为什么大家不买? 一来,贵了点,台积电一张当时要花 20 万元以上,鸿海 10 万元以上,大立光更吓人,一度超过 600 万元! 二来,大家都以为自己可以买到涨幅比这三家更大的股票,结果大多数都没涨,甚至还下跌:“赚了指数,赔了差价。”

换句话说,指数涨了很多,但手中的持股却涨不多,甚至还赔钱。前面的“赚”是假的,后面的“赔”倒是真的。

没能力没时间阅读财务报表,就只好到处打听明牌。明牌从哪来? 有时是亲朋好友告诉你的,有时是看电视上投顾老师推荐的,或是参加讲座听来的、报纸上看来的。试问,亲朋好友、投顾老师、讲师、记者有义务帮你赚钱吗? 如果没有的话,你为何要听他们的话?

“一分耕耘,一分收获”用在任何地方,都是正确的至理名言,唯独在股票投资上,两者却不一定相关。很多人废寝忘食钻研财务报表,每天看好几份报纸,整天盯着财经电视节目看,又买书又听演讲,结果绝大多数这么认真的人照样赔钱。他们难道不努力吗? 其实真的不用这么累,买那些有名的好公司,就好啦!

我可以斩钉截铁地说,请各位小资男女放心,真的不用花精力去做基本分析,就能从股票投资中赚到钱。只要买大家都听过的各产业龙头股,然后找到对的时机买进或卖出即可。时机怎么找? 这就要懂“技术分析”了。


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别花钱学技术分析了

很多人认为基本分析太难了,而且财务报表揭露的是“过去”的经营绩效,但是买股票应该是要买“未来”有潜力的公司才对,如何才能知道哪家公司有未来成长性呢?

这时,理财专家都会说“股价自己会说话”,只要学会各种技术指标的研判方法,就能找到股价低档,应该进场买进的时候,这就是“技术分析”广受投资人爱用的原因。

技术分析可以参考的指标太多,方法也五花八门,我无意在这里教大家所有的技巧,因为只要懂一项,其实就够了。(推荐阅读:

一个公司不会因为确定经营碰到困难,股价才开始下跌,而是投资人看到股价持续下跌,才惊觉原来这间公司的经营早就出了问题。同理,股价绝对不会等到公司确定转亏为盈才开始上涨,而是早在默默出现转机时就不再跌了。既然股价的反应都领先事实的发生,这时技术指标确实能让投资人洞烛机先。

很多人都误以为只要学好技术分析,就能在股市赚大钱,甚至愿意花上万元,还有几十个小时去学,但哪有那么好康的事? 因为技术分析通常有两大盲点:

第一,技术指标常会钝化,因为个股充满想像空间。

我们常会发现明明指标已经在低档,但它还是继续跌,这就是所谓的“钝化”,因为投资人看坏一支股票,就会一路看坏到底,错过可以买进的时机,真的会在股价底部买进的人,都是内部知情人士。

反之,股价的技术指标已经过热,该卖了,投资人却持续看好,舍不得卖,真正能卖在最高价的人,其实也是内部知情人士,没卖的结果,就是惨遭套牢。电视上大部分的投顾老师把技术分析讲的活灵活现,说穿了,都是事后看图说故事。事后分析,当然神准。

第二,个股常受人为操控,导致技术指标失去参考价值,而且股本(资本额)愈小,愈容易被有心人士摆布。

股本若大到像台积电有 2,593 亿,请问谁有能力左右股价?因此,它是少数技术指标能够信赖的股票。还有什么很难被操控呢? 那就是大盘指数了,因此它的技术指标的参考性相对也很高。

做了基本分析,不一定能选到会涨的股票;做了技术分析,也不一定能在正确的时机进行买卖。既然两者很难兼顾,我情愿选对“股票”,因为这比选对“时机”重要多了。


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股息、价差、套牢

既然选对股票比较重要,那么值得买进的股票应该具备哪些条件?

第一,要有稳定的配息。

一间公司可以每年稳定配发股息,就代表它每年都有赚钱,不会有时赚、有时亏,当然就可以认定它的经营绩效很好,是值得买进的股票。

以前有一个广受上班族爱用的投资方法,就是在发薪水的那天买进一张中钢股票,因为股价非常“牛皮”(注 2),通常都只有二十几元,一般上班族都买得起。这是非常适合小资男女的投资方法。

近几年很夯的存股术,也是要找到这种稳定配息的股票。不过,如果不能填息,或许就不适合当作存股的标的。何谓“填息”?

举例来说,你用每股 50 元买了一张股票,它一股配 2 元,结果配息后,股价跌到 45 元,你赚了 2 元的股息,却赔了 5 元的价差,其实是每股赔 3 元,这就是没有填息,或称“贴息”,这种情形其实很常见。如果股价能一直维持在 50 元以上,价差至少没赔,你就完全赚到 2 元的股息,这就叫“填息”。

第二,要有价差可以赚。

绝大多数的投资人都希望赚价差,因为领股息太慢了。股息殖利率(注 3)“一年”有 8% 已经不得了了,个股“一天”涨停板(注 4)就赚 10%,当然后者的吸引力更大。结果大家不管公司经营得好不好,只要认为会涨,就勇敢买进,结果经常事与愿违,赔钱、套牢比比皆是。

第三,永远不会变壁纸。

我们习惯称公司倒闭或下市时,股票完全不能交易,就只能贴在墙上当壁纸。现在股票已经是无实体化,所有的持股都记载在集保存摺(注 5)里,若发生以上情事,是连贴壁纸的最后功能都没有了。

如果你买的股票变壁纸,就等于当初投入的所有资金从此归零,这种例子近几年可说屡见不鲜。股本愈小,发生机会愈大,但大股本的公司也不是一定不会,所以为什么投资股票要懂停损,因为若不停损,或许有一天真成了壁纸,就欲哭无泪了。

要同时符合以上三个条件,至少可以称做是“套牢也不必怕”的股票。