透过债卷天王葛洛斯的经验分享,让你发现“投资”行为背后,所隐藏的高深莫测。

能在全球股市翻云覆雨的有华尔街,而在全球债市喊水会结冻的则有海滩。

每谈论到加州海滩,一般民众会想到阳光、沙滩、比基尼,市场投资人却会直指着海滩旁一栋4层楼高的白色建筑物,那正是 PIMCO(The Pacific Investment Management Company,太平洋投资管理公司)的作战总部,市场称之为“海滩”(the beach),此公司的核心灵魂人物正是债券天王葛洛斯(Bill Gross),以精准的长期趋势预测见长。

葛洛斯的预言事迹不胜枚举,最近期的是他在 2006 年预言次贷风暴,当时市场还嘲笑他的判断错误,9 个月后证明他犀利的眼光如旧。


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他精准的长期投资心法并非源自于哪位投资大师的教导与启发,而是他大学毕业那年,攒着口袋里的 200 元到赌城试身手,以 4 个月的时间从赌桌上悟出投资心法。他离开的时候是带着翻了 50 倍的资金(1 万美元)离去,“我从赌桌上瞭解,当你看到胜利机会倒向自己时,一定要持长期观点。因为短暂坏运所造成的损失,会因长期趋势有利于你而被摊平。”

他所执掌的总报酬基金(Total Return Fund)为全球最大的债券基金,规模高达约 2390 亿美元。他于 14 日公布最新看法,该档基金在 1 月份将手中的美国政府债券持有比重从 22% 大幅砍至 12%,此为 2009 年初以来的最低水平,并且对于政府的低殖利率提出严厉的批判。

他指出政府透过降低实际利率的“魔鬼交易”,搜括储蓄户的金钱,直言这是对投资人的欺骗,反过来建议投资人,可以考虑购入报酬率高的证券如新兴市场债券等。(推荐阅读:给年轻人的投资经济学:把钱花在栽培自己的价值上

中东危机刚过,当美国公债的传统避险地位饱受挑战时,大师的警言不妨引作参考。